Stanley Asegura la Adquisición de MTD

Stanley Asegura la Adquisición de MTD

Stanley – 18 de agosto de 2021

Stanley Black & Decker reveló su acuerdo definitivo para adquirir el 80 por ciento restante de la participación en MTD Holdings Inc. (“MTD”), que abarca las reconocidas marcas Cub Cadet y Troy-Bilt, por un total de $1.6 mil millones en efectivo. Stanley posee actualmente la marca Craftsman. Una inversión anterior vio a Stanley Black & Decker adquirir una participación del 20 por ciento en MTD en 2019.

“En los últimos tres años, hemos colaborado estrechamente con MTD y nos hemos impresionado constantemente con la calidad de su liderazgo, la dedicación de su fuerza laboral y el compromiso inquebrantable de MTD con la innovación dentro del sector de soluciones para exteriores,” declaró James M. Loree, CEO de Stanley Black & Decker. “Esta combinación establecerá un jugador global dominante en el mercado de exteriores de $25 mil millones y en expansión, aprovechando marcas poderosas y perspectivas de crecimiento alineadas con las tendencias clave – un enfoque renovado en el hogar y el jardín, y el cambio hacia la electrificación. Hemos identificado múltiples vías para el crecimiento y la mejora de los márgenes y esperamos con ansias dar la bienvenida a los 7,500 empleados de MTD a la familia Stanley Black & Decker.”

Robert T. Moll, Presidente, CEO y Presidente de MTD, comentó: “Mi abuelo fundó MTD hace casi nueve décadas, y estoy inmensamente orgulloso de nuestro legado mientras miro hacia nuestro futuro junto a Stanley Black & Decker. Ambas compañías son líderes reconocidos en sus respectivas industrias, con marcas icónicas, capacidades de clase mundial y una pasión por ofrecer productos innovadores a nuestros clientes. Estoy seguro de que nos estamos uniendo a una organización que continuará apoyando nuestro compromiso de inspirar el amor por la naturaleza.”

Con ingresos que superan los $2.5 mil millones en los últimos doce meses, MTD diseña, fabrica y distribuye una completa gama de equipos de energía para exteriores, que incluyen tractores cortacésped, cortacéspedes de giro cero, cortacéspedes de empuje, quitanieves, cortacéspedes robóticos, herramientas de mano e implementos de jardín para usuarios residenciales y profesionales. Estos productos se comercializan bajo marcas establecidas como Cub Cadet y Troy-Bilt. MTD opera instalaciones de fabricación de última generación en América del Norte y Europa, respaldadas por una sólida red de distribución global.

Juntos, Stanley Black & Decker y MTD están preparados para introducir una línea de productos innovadores para clientes de equipos para exteriores profesionales y residenciales. MTD ha demostrado un progreso sustancial en la mejora de su margen EBITDA, aumentando del 4.5% en 2018 a las altas cifras únicas en los últimos doce meses, con una mayor mejora proyectada a mediados de la adolescencia en los próximos cuatro años a medida que se realicen las sinergias de costos e ingresos.

La Compañía anticipa aproximadamente $100 millones en sinergias anuales de costos acumuladas para 2025 como resultado de esta transacción. Las proyecciones actuales para 2022 estiman ingresos de alrededor de $2.6 mil millones y un EBITDA ajustado consolidado que supera los $230 millones. Con base en estas suposiciones, se espera que la adquisición contribuya con aproximadamente $0.50 a las ganancias ajustadas por acción en 2022, aumentando a más de $1.00 para 2025. Los cargos únicos relacionados con la adquisición se estiman entre $175 y $200 millones para la integración, la reestructuración y otros costos relacionados con la transacción, y aproximadamente $125 a $150 millones en cargos no monetarios, como ajustes en la valoración del inventario, incurridos en gran medida al cierre y dentro de los primeros tres años de propiedad. El precio total de compra representa un múltiplo ajustado de EBITDA LTM de aproximadamente 8x.

Donald Allan Jr., Presidente y Director Financiero, agregó: “La adquisición de MTD establece una hoja de ruta plurianual para el crecimiento orgánico de los ingresos, la mejora de la rentabilidad y la generación de un fuerte flujo de efectivo. Esperamos sinergias de ingresos significativas aprovechando las inversiones tecnológicas combinadas, la fortaleza de la marca y las relaciones globales con los clientes de ambas compañías. Poseemos una considerable flexibilidad financiera, respaldada por un sólido flujo de efectivo libre, para financiar la adquisición de MTD y evaluar otras oportunidades de asignación de capital. Estamos emocionados de embarcarnos en esta nueva fase con MTD, realizar estos beneficios, ofrecer un retorno del capital de casi dos dígitos y construir un líder en productos innovadores para exteriores.”

La adquisición, sujeta a aprobaciones regulatorias y condiciones de cierre habituales, tiene previsto finalizarse en 2021 y se financiará con una combinación de reservas de efectivo existentes y los ingresos procedentes de la emisión de deuda, que se espera que incluya el apoyo de nuevas líneas de crédito.