Stanley Adquire a MTD

Stanley Adquire a MTD

Stanley – 18 de agosto de 2021

A Stanley Black & Decker revelou seu acordo definitivo para adquirir os restantes 80% do interesse acionário na MTD Holdings Inc. (“MTD”), abrangendo as bem conhecidas marcas Cub Cadet e Troy-Bilt, por um total de US$ 1,6 bilhão em dinheiro. A Stanley detém atualmente a marca Craftsman. Um investimento anterior viu a Stanley Black & Decker adquirir uma participação de 20% na MTD em 2019.

“Nos últimos três anos, colaboramos estreitamente com a MTD e ficamos consistentemente impressionados com a qualidade de sua liderança, a dedicação de sua força de trabalho e o compromisso inabalável da MTD com a inovação no setor de soluções para exteriores”, afirmou James M. Loree, CEO da Stanley Black & Decker. “Esta combinação estabelecerá um player global dominante no mercado externo de US$ 25 bilhões em expansão, aproveitando marcas poderosas e perspectivas de crescimento alinhadas com as principais tendências – um foco renovado no lar e no jardim, e a mudança para a eletrificação. Identificamos vários caminhos para o crescimento e a melhoria das margens e estamos ansiosos para receber os 7.500 funcionários da MTD na família Stanley Black & Decker.”

Robert T. Moll, Presidente, CEO e Presidente da MTD, comentou: “Meu avô fundou a MTD há quase nove décadas e estou imensamente orgulhoso de nossa história, enquanto espero nosso futuro ao lado da Stanley Black & Decker. Ambas as empresas são reconhecidas líderes em seus respectivos setores, com marcas icônicas, capacidades de classe mundial e uma paixão por entregar produtos inovadores aos nossos clientes. Estou confiante de que estamos unindo forças com uma organização que continuará a manter nosso compromisso de inspirar o amor pelo ar livre.”

Com uma receita superior a US$ 2,5 bilhões nos últimos doze meses, a MTD projeta, fabrica e distribui uma ampla gama de equipamentos de energia para exteriores, incluindo tratores de grama, cortadores de grama de giro zero, cortadores de grama autopropelidos, sopradores de neve, cortadores de grama robóticos, ferramentas manuais e implementos de jardinagem para usuários residenciais e profissionais. Esses produtos são comercializados sob marcas estabelecidas como Cub Cadet e Troy-Bilt. A MTD opera instalações de fabricação de última geração na América do Norte e na Europa, apoiadas por uma robusta rede de distribuição global.

Juntos, a Stanley Black & Decker e a MTD estão preparadas para introduzir um pipeline de produtos inovadores para clientes de equipamentos de exterior profissionais e residenciais. A MTD demonstrou um progresso substancial no aprimoramento de sua margem EBITDA, aumentando de 4,5% em 2018 para o alto de um dígito nos últimos doze meses, com melhorias adicionais projetadas para o meio de um dígito nos próximos quatro anos, à medida que as sinergias de custo e receita são realizadas.

A Companhia antecipa aproximadamente US$ 100 milhões em sinergias anuais de custo cumulativas até 2025 como resultado desta transação. As projeções atuais para 2022 estimam uma receita de cerca de US$ 2,6 bilhões e um EBITDA ajustado consolidado superior a US$ 230 milhões. Com base nessas premissas, espera-se que a aquisição contribua com aproximadamente US$ 0,50 para os ganhos por ação ajustados em 2022, aumentando para mais de US$ 1,00 até 2025. Os encargos únicos relacionados à aquisição são estimados em US$ 175 a US$ 200 milhões para integração, reestruturação e outros custos relacionados ao negócio, e aproximadamente US$ 125 a US$ 150 milhões em encargos não monetários, como ajustes de avaliação de estoque, incorridos principalmente no fechamento e nos primeiros três anos de propriedade. O preço total de compra representa um múltiplo EBITDA ajustado LTM de aproximadamente 8x.

Donald Allan Jr., Presidente e CFO, acrescentou: “A aquisição da MTD estabelece um roteiro plurianual para o crescimento orgânico da receita, melhoria da lucratividade e forte geração de fluxo de caixa. Esperamos sinergias significativas de receita, aproveitando os investimentos tecnológicos combinados, a força da marca e os relacionamentos globais com os clientes de ambas as empresas. Possuímos considerável flexibilidade financeira, apoiada por um robusto fluxo de caixa livre, para financiar a aquisição da MTD e avaliar outras oportunidades de alocação de capital. Estamos animados para embarcar nesta próxima fase com a MTD, realizando esses benefícios, entregando um retorno sobre o capital na alta de um dígito e construindo um líder em produtos inovadores para exteriores.”

A aquisição, sujeita a aprovações regulatórias e condições de fechamento habituais, deve ser finalizada em 2021 e será financiada por meio de uma combinação de reservas de caixa existentes e recursos de emissão de dívida, que devem incluir suporte de novas linhas de crédito.